M&A Advisory: Pendampingan Akuisisi dari Penilaian sampai Penutupan
Tumbuh lewat akuisisi bisa jauh lebih cepat daripada membangun dari nol — asal nilai dan risikonya dihitung dengan benar sejak awal.
Ketentuan dalam halaman ini diverifikasi per 6 Oktober 2026.
Kapan Anda Membutuhkan M&A Advisory?
Saat mempertimbangkan akuisisi usaha lain, atau menerima tawaran akuisisi atas usaha Anda.
- Anda mempertimbangkan membeli usaha lain untuk tumbuh lebih cepat
- Anda menerima tawaran akuisisi atas usaha Anda sendiri
- Anda tidak tahu berapa harga maksimal yang masih masuk akal
- Anda khawatir ada kewajiban tersembunyi pada target akuisisi
Apa Saja yang Dikerjakan dalam M&A Advisory?
Setiap pekerjaan berikut punya keluaran yang jelas dan waktu yang kami perkirakan.
| Yang Kami Kerjakan | Yang Anda Terima | Kapan |
|---|---|---|
| Memahami alasan strategis akuisisi dan kriteria target | Kriteria dan batas harga awal | Minggu pertama |
| Menormalisasi laporan keuangan target dan memeriksa kualitas pendapatannya | EBITDA yang dinormalisasi dan catatan kualitas pendapatan | Minggu kedua sampai ketiga |
| Menghitung nilai target dan harga maksimal, termasuk sinergi yang masuk akal | Rentang harga dan batas negosiasi | Minggu ketiga |
| Uji tuntas keuangan: utang, komitmen, piutang, persediaan, dan pajak | Laporan temuan uji tuntas keuangan | Minggu ketiga sampai kelima |
| Menyusun struktur transaksi dan skenario pembayaran | Pilihan struktur: beli saham atau aset, tunai atau bertahap | Minggu kelima |
| Mendampingi negosiasi dari sisi angka dan risiko, bila dipilih | Catatan angka dan risiko selama negosiasi | Selama negosiasi |
Bagaimana Dihitung? Coba dengan Angka Anda
Harga akuisisi yang masuk akal dimulai dari kemampuan menghasilkan laba target, bukan dari harga yang diminta. Simulasi berikut juga mengecek ambang notifikasi ke KPPU.
| Komponen | Cara menghitung |
|---|---|
| Nilai usaha tanpa sinergi | EBITDA target × kelipatan EBITDA |
| Nilai usaha dengan sebagian sinergi | (EBITDA target + sinergi tahunan × bagian sinergi yang dibayarkan ke penjual) × kelipatan |
| Harga ekuitas maksimal | Nilai usaha dengan sebagian sinergi − utang bersih target |
| Ambang notifikasi KPPU | Aset gabungan di atas Rp2,5 triliun dan/atau penjualan gabungan di atas Rp5 triliun (perbankan: aset di atas Rp20 triliun) |
Coba dengan angka usaha Anda
Masukan contoh
- EBITDA target setahun: Rp3 miliar
- Kelipatan EBITDA: 5 kali
- Utang bersih target: Rp2 miliar
- Sinergi tahunan yang diperkirakan: Rp600 jt
- Bagian sinergi yang bersedia dibayarkan ke penjual: 30 %
- Aset gabungan pembeli dan target: Rp150 miliar
- Penjualan gabungan pembeli dan target: Rp300 miliar
Hasil dengan angka contoh
- Nilai usaha tanpa sinergi: Rp15 miliar
- Nilai usaha dengan sebagian sinergi: Rp15,9 miliar
- Harga ekuitas maksimal: Rp13,9 miliar
- Notifikasi KPPU (PP 57/2010): Di bawah ambang aset Rp2,5 triliun dan penjualan Rp5 triliun
Dasar Aturan dan Standar yang Kami Pakai
Acuan berikut dipakai dalam layanan ini. Ringkasannya adalah penjelasan umum dan bukan nasihat hukum.
| Acuan | Isi yang relevan | Dipakai untuk |
|---|---|---|
| UU 40/2007 Pasal 122 sampai 137 | Bab penggabungan, peleburan, pengambilalihan, dan pemisahan perseroan. Pasal 126 mewajibkan transaksi memperhatikan kepentingan perseroan, pemegang saham minoritas, karyawan, kreditor, dan persaingan sehat. Pemegang saham yang tidak setuju hanya dapat meminta sahamnya dibeli dengan harga wajar (Pasal 62). | Kerangka hukum transaksi dan kepentingan yang harus diperhatikan |
| PP 27/1998 tentang Penggabungan, Peleburan, dan Pengambilalihan Perseroan Terbatas | Tata cara pelaksanaan penggabungan, peleburan, dan pengambilalihan perseroan. | Tahapan pelaksanaan transaksi |
| UU 5/1999 Pasal 28 dan 29 dan PP 57/2010 Pasal 5 | Penggabungan, peleburan, atau pengambilalihan saham yang nilai aset gabungannya di atas Rp2,5 triliun dan/atau penjualan gabungannya di atas Rp5 triliun (perbankan: aset di atas Rp20 triliun) wajib diberitahukan kepada KPPU paling lama 30 hari kerja sejak efektif secara yuridis. Keterlambatan dapat didenda. | Cek wajib notifikasi |
| PSAK 103 Kombinasi Bisnis (sebelumnya PSAK 22) | Akuntansi atas akuisisi, termasuk alokasi harga perolehan pada aset dan liabilitas yang diperoleh serta pengakuan goodwill. | Dampak akuntansi akuisisi pada laporan keuangan |
Kami mendampingi dari sisi penilaian, uji tuntas keuangan, dan angka transaksi. Nasihat hukum, uji tuntas hukum, perjanjian jual beli saham, dan notifikasi KPPU dikerjakan ahli hukum dan pihak yang berkewajiban. Kami tidak menjamin transaksi terjadi.
Apa yang Termasuk dan Tidak Termasuk?
Kejelasan batas pekerjaan melindungi kedua pihak. Ruang lingkup tertulis di penawaran.
| Termasuk | Tidak Termasuk (Layanan atau Pihak Lain) |
|---|---|
| Valuasi dan harga maksimal | Nasihat hukum dan penyusunan perjanjian jual beli |
| Uji tuntas keuangan atas target | Uji tuntas hukum dan teknis |
| Struktur transaksi dan skenario pembayaran | Pencarian target atau pembeli dan penjualan efek |
| Pendampingan negosiasi dari sisi angka (bila dipilih) | Pengurusan notifikasi dan izin instansi |
Bagaimana Layanan Ini Berjalan?
Empat fase, dengan keluaran yang jelas di tiap fase.
| Fase | Yang terjadi | Yang diperlukan dari Anda |
|---|---|---|
| 1. Konsultasi lingkup | Konsultasi 30 sampai 45 menit, gratis. Lingkup, data yang dibutuhkan, jadwal, dan biaya disepakati tertulis. | Gambaran kebutuhan dan akses data |
| 2. Pengerjaan | Menormalisasi laporan target, menghitung nilai dan harga maksimal, melakukan uji tuntas keuangan, dan menyusun struktur serta skenario pembayaran. Perkiraan: 4 sampai 12 minggu. | Konfirmasi asumsi dan menjawab pertanyaan kami |
| 3. Pemeriksaan | Pemeriksaan berlapis oleh orang kedua atas angka, asumsi, dan konsistensi antardokumen sebelum diserahkan. | Tidak ada |
| 4. Penyerahan | Presentasi hasil, serah terima berkas, dan sesi tanya jawab. | Keputusan dan tindak lanjut Anda |
Seperti Apa Layanan Ini Bekerja? Tiga Contoh
Contoh disusun untuk menggambarkan cara kami bekerja, bukan sebagai klaim hasil klien tertentu.
| Situasi | Yang Kami Lakukan | Hasil yang Diharapkan |
|---|---|---|
| Distributor yang akan membeli pesaing regional | Menghitung harga maksimal dan menguji piutang serta persediaan target | Harga penawaran yang memiliki dasar dan batas jelas |
| Pemilik yang menerima tawaran akuisisi 100% sahamnya | Menormalisasi laporan sendiri dan menghitung rentang nilai | Patokan menerima atau menawar balik |
| Perusahaan yang akan membeli aset sebuah pabrik | Membandingkan struktur beli saham dan beli aset dari sisi angka | Pilihan struktur dengan dampak kas yang diketahui |
Apa yang Perlu Anda Siapkan?
Hasil layanan ini hanya sebaik data yang masuk. Berikut kesiapan yang kami minta.
| Kebutuhan | Data |
|---|---|
| Wajib | Laporan keuangan 3 tahun target atau usaha Anda, rincian utang, dan gambaran transaksi |
| Sangat membantu | Perjanjian utama, daftar pelanggan dan pemasok utama, dan proyeksi |
| Untuk uji tuntas | Akses ke data target, sesuai izin pemilik dan perjanjian kerahasiaan |
Berapa Biaya M&A Advisory?
Biaya mengikuti cakupan dan kondisi data Anda. Tidak perlu mengisi data kontak.
Pertanyaan tentang M&A Advisory
Apakah transaksi saya wajib dinotifikasi ke KPPU?
Hanya bila aset gabungan di atas Rp2,5 triliun dan/atau penjualan gabungan di atas Rp5 triliun (perbankan Rp20 triliun). Sebagian besar transaksi usaha kecil dan menengah jauh di bawahnya, tetapi kami mengecek angkanya.
Apakah kalian mencarikan target atau pembeli?
Tidak. Kami mendampingi penilaian, uji tuntas keuangan, dan angka transaksi setelah Anda memiliki target atau tawaran.
Apa bedanya uji tuntas keuangan dan hukum?
Uji tuntas keuangan memeriksa angka: utang, komitmen, kualitas pendapatan, dan pajak. Uji tuntas hukum memeriksa legalitas dan sengketa, dan dikerjakan ahli hukum.
Apa kepentingan yang harus diperhatikan dalam akuisisi perseroan?
Menurut UU 40/2007 Pasal 126: perseroan, pemegang saham minoritas, karyawan, kreditor, mitra usaha, serta persaingan sehat.
Apakah ini sama dengan Valuasi Usaha?
Valuasi Usaha menghasilkan rentang nilai. M&A Advisory memakainya sebagai satu bagian dari proses akuisisi lengkap, ditambah uji tuntas dan struktur transaksi.
Apakah kalian menjamin transaksi terjadi?
Tidak. Keputusan ada pada Anda dan pihak lawan.
Berapa biayanya?
Mengikuti sejauh mana pendampingan, nilai transaksi, dan jumlah target. Hitung di kalkulator di halaman ini. Lingkup terkecil mulai sekitar Rp13,5 jt, sebagai perkiraan awal.
Biasanya bagian dari jalur pencapaian
Layanan ini biasanya menjadi satu langkah dalam jalur pencapaian Advisory. Bila Anda belum yakin urutannya, Fit Check membantu menentukannya.
Ajukan Fit Check AdvisoryLayanan yang berkaitan
- PerpajakanDampak pajak transaksi
Layanan lain di klaster ini
Lebih hemat dalam paket
Beberapa layanan tambahan biasanya dibutuhkan bersamaan. Lihat paket yang sudah kami susun.
Lihat Paket LayananSiap membahas kebutuhan Anda?
Konsultasi 30 sampai 45 menit, gratis dan tanpa kewajiban. Dibalas dalam 1 hari kerja.
Jadwalkan Konsultasi